Wie hoch ist die angestrebte Rendite des Fonds?

Question

Aufgabe: Zinseszinsrechnung

Die Deutsche Bank hatte 1995 einen Wertpapierfonds für Rentenpapiere aufgelegt, der eine auf
6 Jahre befristete Laufzeit aufwies. Sie schrieb dazu: "Der Erstausgabepreis beträgt DM 80 pro
Anteil. Die Zinserträge werden automatisch reinvestiert. Das bedeutet für Sie: Ausnutzung des
Zinseszinseffekts. Am Ende der Laufzeit wird ein Rückzahlungskurs von DM 125 pro Anteil angestrebt. Das bedeutet eine Zunahme des Anteilwerts um 56,25 %."
a) Wie hoch ist die angestrebte Rendite des Fonds? Die Angabe der voraussichtlichen Rendite fehlt jedoch in dem Werbebrief. Was könnte der Grund dafür sein?
b) Zur Zeit der Auflage des Wertpapierfonds hat die durchschnittliche Rendite entsprechender festverzinslicher Wertpapiere 9 % betragen. Wie hoch müsste der Rückzahlungsbetrag bei einer Rendite von 9 % sein?

Problem/Ansatz: Ich verstehe nicht welchen Ansatz ich hier wählen muss. Wie komme ich auf den Rückzahlungsbetrag?

Freundliche Grüße

Answer 1

Hallo,

a)

Wie hoch ist die angestrebte Rendite des Fonds?

80 · (1 + i)⁶ = 125    →  i  ≈ 0,0772  ≈ 7,72 % Rendite

Der Fond könnte mit dem Geld mit kurzfristigen Anlagen arbeiten.

Die Entwicklung zukünftiger Zinssätze bei der Anlage ist über 6 Jahre ist schwer abzuschätzen.

b)

Wie hoch müsste der Rückzahlungsbetrag bei einer Rendite von 9 % sein?

 80 ·1.09⁶  ≈ 134,17 DM pro Anteil

Gruß Wolfgang