ich kann leider diese 2 Aussagen (eine aus einem Paper, eine meines Profs) nicht in Einklang bringen.
1. "Given that the skewness for the market is known to be negative, a positive skewness for a fund produces the observed negative coskewness coefficient."
2. "If the returns distributions of two assets in a portfolio tend to exhibit negative coskewness, it means both the assets will have extreme negative returns at about the same point of time which is not at all desirable."
Meinem Verständnis nach ist also laut 2. negative Coskewness wenn beide eine negative Skewness haben, da sie dann auch die gleichen Ausreißer nach unten (-) teilen. Das kann ich nicht in Zusammenhang mit 1. bringen.
1. Macht für mich dahingehend Sinn, dass auch die Covarianz negativ ist und der Moment im Nenner positiv.
Kann mir jemand helfen, die beiden aussagen in Einklang zu bringen?
Vielen Dank
Alexander
